编者按： 大连新机场银团融资案例是落实国家战略、服务区域发展、深化银政企协同的典范。该项目作为“十四五”重大工程和辽宁振兴头号工程，面临项目群体量大、结构复杂、配套协同难、现金流覆盖弱等现实挑战，国家开发银行大连市分行创新采用银团贷款附带转让安排模式，打破传统融资思维，成功实现254亿元融资落地，为我市重大基础设施项目融资提供了可复制、可推广的宝贵经验。 各银行机构应高度重视本案例的学习意义，结合各自业务实际，深入理解其中的融资架构创新、风险控制手段及银政企合作机制，进一步提升大型项目综合金融服务能力。协会将组织学习交流，推动成员单位转变思维、强化协同、提升质效，切实发挥金融对大连经济社会发展的支撑作用。 大连新机场是国家“十四五”102项重大工程之一，也是辽宁省东北振兴头号工程。国家开发银行大连市分行坚持系统观念，统筹谋划新机场工程项目开发，运用银团贷款附带转让安排模式，实现融资落地，更好的助力东北全面振兴新突破。一、案例背景 自2019年，大连周水子国际机场开始满负荷运转，且随着城市的发展，其周边可用空域不足、气象条件不佳、配套设施不足、距居民区过近等问题，已难以满足交通枢纽作用，亟需通过迁建解决发展问题。 大连新机场是国家“十四五”102项重大工程之一，也是当前辽宁振兴发展头号工程，同时纳入《东北全面振兴“十四五”实施方案》和《辽宁沿海经济带高质量发展规划》等国家重大区域发展战略，建成后将是全球最大海上机场，对引领大连地区经济发展有着重要意义，对完善区域交通基础设施网络布局、加强东北亚互联互通起到重要支撑作用。二、案例概况 大连新机场是一项系统性工程，以新机场工程为核心，特殊设施还建、中线通道、地铁1号线三期及机场岛内外保障设施为新机场提供配套辅助。新机场项目群总投资达到1104亿元，其中，大连新机场工程总投资509亿元，融资需求254亿元。 大连新机场飞行区按照等级为4F（最高等级）标准规划建设，所在机场岛规划用海面积20.87平方公里，形成陆域面积20.29平方公里。新机场工程建设内容包括建筑面积为50万平方米的航站楼和两条远距平行跑道，以满足年旅客吞吐量4300万人次、货邮吞吐量55万吨、航班起降32.8万架次需求。三、项目困难（一）各配套工程必要性极强 作为未来全球最大的离岸机场，主体工程作业、岛内外连接、航线迁改、腹地配套等诸多板块环环相扣、深度关联，缺失任何一环都可能影响机场整体效能，迫切需要全方位统筹、精细化保障。国家发改委批复同意大连新机场工程立项的同时，同步对配套工程扎实推进、协同保障提出了严格要求。如何实现各配套工程同步规划、同步施工、同步使用，是摆在大连市政府、机场集团和金融机构面前的重大课题。（二）项目群现金流不足 新机场项目群中，除主体工程和地铁工程外，配套基础设施项目大多不具备盈利属性，无法实现资金平衡，高度依赖财政支持。对于金融机构而言，惯常做法是围绕单体项目开展融资，在政府出资压力巨大、又要确保机场如期投运的背景下，如何突破局限，拓展资金通路，构建新型还款来源、创造融资条件，成为回应政府关切、完成项目群资金闭合又一重大挑战。四、创新举措（一）创新授信条件，争取超长期贷款条件 大连新机场工程作为大连市最大单体工程，又是国内少有的完全离岸机场，其实施过程无疑具有复杂性和不可预见性。面对大连新机场这一肩负重塑区域交通格局的重大工程，总分行上下立场一致，在运用《开发银行支持全面加强基础设施建设工作方案》枢纽机场政策基础上，给予50年超长贷款期限、10年超长宽限期最优条件，为项目融资提供了坚实保障。（二）创新评审思路，构建现金流共享模式 大连新机场工程单体项目融资较为复杂，其中关键是对自身无收益但是撬动新机场工程的特殊还建项目提供融资支持。银团牵头行在评审环节打破常规思维定式，把特殊还建项目视作新机场工程衍生的核心配套项目通盘考量，利用新机场工程50年期贷款保障本息之外剩余的项目现金流，作为特殊还建项目还款来源，实现一体化融资，解决政府对于特殊还建项目出资压力。（三）创新融资推动，引入附带转让安排模式 面对客户对于尽快落实融资、组建银团、争取优惠利率的多重诉求，国开行大连市分行主动作为，创新提出通过签订附带转让安排合同的方式，迅速实现融资落地，同时预留银团接口，后续由国开行牵头筹组银团，转让贷款份额后形成银团贷款，于2024年12月完成大连新机场工程银团组建，实现项目资金合拢。五、实践成效（一）大连新机场工程银团组建取得突破 2024年6月25日，借款人大连国际机场集团有限公司向国开行出具《授权委托书》，正式授权国开行大连市分行牵头组建银团，7月10日，该行推动机场集团签订《大连新机场工程附带转让安排贷款合同》，合同金额254.655亿元，标志着自项目预可研申报起，历时两年多的大连新机场工程中长期贷款融资工作取得重大突破。（二）进一步密切银政企合作关系 大连新机场工程前期融资工作圆满落地，是银政企通力合作、落实国家战略的典范。大连市政府、机场集团与11家银行机构的此次携手，各方立场统一、高效协同、优势互补，不仅短时间内攻克了大型项目资金筹措难关，更让合作关系实现质的飞跃，为后续银行机构与大连市其他重大项目合作，以及融资支持机场集团做大做强铺就坦途，切实履行银行机构以金融力量支持我市经济发展的使命担当。深化银团合作、精耕细作是在复杂经济态势中脱颖而出的根基。在整个新机场工程项目开发过程中，国家开发银行大连市分行践行大行使命，步履坚实、稳扎稳打，两次授信精准发力，引领10家参团机构创造实施现金流共享模式条件，打通了无收益项目融资最关键一环。